伽瑪 交易期權 部分 調整曝光 ，以 市場

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伽瑪交易期權第一部分：調節曝光到市場 波動的最近接連迫使交易商重新評估其戰略一應俱全。 從位置的大小，持有時間的一切，停止損失，相關係數也受到了更緊張的考試，作為全球貿易體系的各種資產類別更有著千絲萬縷的命運聯繫在一起。 由於這些條件的，採取更多的在我的投資組合管理風格突出的作用，一個策略是伽瑪交易。 我定義伽瑪交易為使用選項才會在市場上特定的角度來看，在使用底層的動態調整我的曝光，據我不斷發展的觀點。 點擊這裡了解如何利用布林線有一個量化的，結構化的方法來增加您的交易邊緣和安全更大的收穫與貿易與布林Bands®量化指南。 作為一個商人，誰愛拿暴露在市場大的拐點，領域我必須要認識到的一個是繼續，反反复复，多頭和空頭在這些關鍵水平之間的爭鬥。 用我的伽馬交易策略，我要解釋一下，你就能看到這個爭鬥創造了一些機會減少那些成本的基礎上圍繞一個位置上的交易和工作在一個更加時尚動感。 這是由因為設置期權交易上的位置時，存在的度量可能。 在開始之前，這將有助於如果讀者獲得了希臘人的進入了解期權定價的基本知識有基本的了解。 有一些網站在網上，其中這些信息都可以找到。 這是學習重要的知識，這是我花我教伽馬期權交易類的早期部分的一個很好的比例。 學習上這是一個基本的背景有助於新興的商人被抓到的速度。 我們利用這個場景第一個例子是一個空頭頭寸我在美元/日元貨幣對，或在CME做多日元期貨承擔了。 我把這個行業在六月中旬的一部分，作為交的週線圖已達到一個甜美的拐點，因此必須將創造一些不錯的短曝光的位置（見下圖）。 採摘點要么採取看漲或看跌頭寸的過程不是本文本身的主要焦點，但通過伽馬交易策略執行此，它增強了，人們可以在管理這個位置應用的靈活性。 我通過期貨（日元9月合約）幾乎把我所有的行業的這一戰略上，在我的經驗，在CME外匯期貨期權已經比較液體和價格緊密比我的任何類似的外匯交易平台已經看到了。 隨著日元的期貨交易在9310，（在10800美元/日元），我就長在底層的9月合約。 我同時購買了九月9300付諸表決，並出售了10000九月電話。 這兩個選項到期9月5日，或約80天后，和發生的借記130蜱賬戶（月看​​跌期權費194蜱，九月呼籲成交價為64蜱從而留下的130借方）。 在貿易我的盈虧平衡點在9440，我的最高上攻對於日元到10000重返平價美元隨著每一跳的日元價值$ 12.50我一共有140蜱（130從冒險 借記卡和10從我進入在9310底層）或$ 1,750個每份合約，以$ 7,000合約最高上攻，如果我看到發生在未來80天內的逆轉發生了。 （見的風險回報狀況下） 通過這樣做，我已成功地完成幾件事情：第一是承擔看漲日元的位置，並明確界定我的風險。 二是把自己在市場上，這樣我就可以開始在關鍵點進行交易圍繞著核心地位，部分抵消日元暴露在價值的領域。 我這樣做是充分理解是，如果事情真的動起來對我有利，也就是說，日元開始反彈辛苦，我不會受到傷害，因為位置和增加伽瑪向上的爆炸將遠遠抵消我所射出的子彈 想換在我的核心時。 自從我穿上了10很多，我會在1-3個交易在合約在圖表上，在那裡我認為日元可能受到壓力，最關鍵的點，並出售了下來。 我會更寬鬆一些特殊的情況，讓我賣10是在位置的多達5個合約。 這使得一些可操作性，減少我接觸到的底層，當我們到了關鍵點，就像獲利回吐，如果我只是交易沒有選擇底層的。 這很重要，因為我對日元持續長在週線圖上，但每日仍看跌。 近大部分的主要頂部，有典型的將是大量的給予和採取的價格行動方面。 有一個策略，可以讓你抓住一些推拉你的交易的武器陣列提出另一種工具。 採用靈活的策略進行交易圍繞一個核心地位可以幫助抵消時間衰減，以及作為一個逆止器，你試圖動態地調整曝光時的情況下是錯誤的。 這就是為什麼伽瑪交易理想地與您的含有多個合約選擇（至少四個，但優選為10以上）的初始位置做 時間減少在這個位置上，​​像所有的期權頭寸，呈指數級增長較大，當你接近到期。 對於六月份，我每天每份合約盯著時間衰減在$ 25區（九月9300手看跌正在失去每天約$ 30至九月10000電話都是讓我們每個合約每天約$ 5）。 我穿上了10很多的位置，因此$ 250天是VIG。 如果所有其他的事情留相等的（潛在的和隱含波動率的具體價格），我將不得不作出$ 250一天交易周圍的位置來抵消這種惡化。 伽瑪交易允許交易者在本質上改變的方式，如果他們只交易標的，也不會提供這樣的選擇一個行業的風險回報。 作為一名對沖基金經理，其我的工作，以提供最佳的風險調整後收益成為可能。 一個常見的誤解，在主流媒體沒有公開討論過，就是當眾多機構看配置資本，他們更關心的是底層管理者的下降和風險管理能力，而不是直接的回報。 這有助於像夏普和Sortino比率的研究成為金融工具的主體，因為他們做分析的技能集的管理者不只是一個任意的回報更好的工作。 伽馬期權交易第二部分將引導我們通過貿易管理的這個位置的下一步，如何抵消了日元的曝光改變了位置的度量和重新定義我們的風險回報狀況。 我們將討論這些行動的利弊，如何融入我們的總體戰略。 以後的文章將涉及更多的策略，以及如何在太高的價格有波動性市場的運作短伽瑪策略。 約翰·內托是單次M3資本，有限責任公司的一個殺貿易有限責任公司兼CEO總裁。 他是一桿一殺交易作者：精度交易通過技術分析的使用（麥格勞 - 希爾，2004年）。 約翰，九年美海軍陸戰隊退伍軍人，目前擁有網絡電視節目，SniperScope實時交易，在那裡他顯示實時的觀眾看到他的交易頭寸，工作中的定單，和分析。 他張貼免費書面和音頻的博客在他的網站上，osoktrading。